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Se pensavate che il mondo della formazione fosse tranquillo e noioso, beh, preparatevi a rimanere sorpresi! Nextalia sgr, l’operatore di private equity italiano, è in procinto di completare l’acquisizione di Business School24, una società affermata nel settore della formazione che fa parte di un lungo e intrigante capitolo di investimenti.
Un’operazione che fa rumore
Business School24, che ha iniziato il suo percorso come spin-off de Il Sole 24 Ore nel 2017, è diventata un tassello importante nel panorama della formazione italiana. Ma non pensate che sia stata una passeggiata! Nel 2017, Palamon Capital Partners ha messo le mani su una prima quota del 49%. Da lì, è stata tutta una corsa: un incremento al 51% nel 2018 e poi, voilà, il 100% nel 2019. Insomma, un vero e proprio gioco di acquisizioni, come si farebbe con le figurine Panini, ma con i numeri che fanno girare la testa.
Digit’Ed e il futuro della formazione
Questa volta, l’operazione sarà gestita attraverso Digit’Ed, la controllata di Nextalia dedicata all’alta formazione. E chi lo avrebbe mai detto? Un accordo che potrebbe essere firmato entro la fine del mese, con il completamento previsto per settembre 2023. Palamon, dal canto suo, ha scelto di mantenere il silenzio, come un ninja dell’industria. Ma non preoccupatevi, le voci di corridoio parlano già di un interesse di Nextalia che circola da febbraio, quindi non è proprio una sorpresa.
Numeri da capogiro
Ma parliamo di cifre, perché il mondo degli affari è fatto di numeri, giusto? Business School24 è valutata tra i 190 e i 200 milioni di euro, un bel gruzzolo! Si tratta di un multiplo di 21-22 volte l’ebitda atteso per il 2023, che si aggira attorno ai 9 milioni di euro. E se vi state chiedendo come stanno messi con i debiti, ecco il piatto forte: nel 2021 hanno chiuso con ricavi di 34 milioni di euro, un ebitda di 6,4 milioni e un debito netto di 15,1 milioni. Praticamente, una situazione economica che farebbe tremare le gambe a chiunque!
Il debito e i minibond
A proposito di debito, la società ha emesso due minibond nel 2021 per un valore totale di 19 milioni di euro. E chi li ha sottoscritti? Finint Investments e Anthilia Capital sono solo alcuni dei nomi che si possono trovare nel loro libro dei sogni finanziari. Ma, attenzione, i minibond scadono il 30 giugno 2027, quindi c’è tempo per pensare a come rimborsarli!
Un investimento da record
Palamon non è certo un novellino: ha investito un totale di 63,9 milioni per acquisire questa società. Tra quote e tranche di pagamento, sembrano esserci più numeri che in una partita di poker! “Ma perché tutto questo trambusto?” vi chiederete. Perché Nextalia sta puntando a costruire un polo di formazione digitale di prim’ordine, aggregando diversi operatori del settore. E se l’acquisizione di Business School24 andrà in porto, sarà solo l’ennesimo pezzo del puzzle.
Le mosse di Digit’Ed
Digit’Ed ha già fatto quattro operazioni di acquisizione, e l’ultima in ordine di tempo è l’acquisizione della Scuola Greco Pittella, specializzata nella preparazione di esami giuridici. Insomma, Nextalia non si ferma mai! E non dimentichiamoci dell’acquisizione di Accurate srl, che si occupa di innovazione tecnologica applicata alla formazione medica. Un bel portfolio, non c’è che dire!
Il futuro è luminoso
Il panorama della formazione sta cambiando, e Nextalia è in prima linea. E mentre l’operazione con Palamon si avvicina, la società è anche in lizza per ottenere una quota di Luiss Business School. Insomma, un vero e proprio tour de force nel mondo della formazione. Ma chi sa, magari un giorno leggeremo di Nextalia in cima a qualche lista di aziende più innovative. E se non ci credete, beh, preparatevi a essere sorpresi!